經濟日報-中國經濟網北京12月27日訊（記者彭江）全球管理咨詢公司麥肯錫發布《中國Top40家銀行價值創造排行榜(2018)》。報告主題為“嚴監管下，銀行如何從規模銀行轉向價值銀行、從高速增長轉向高質量增長”。此次麥肯錫采取與前兩年相同的計算方法，回顧并分析了2015年至2018年上半年40家代表性銀行的股東價值創造情況，并結合國際先進實踐案例，就銀行如何在資本受限情況下提升股東回報提出一系列建議。
銀行業經濟利潤2015年以來連續走低
自2015年至2017年，國內銀行的經濟利潤持續下滑。2017至2018年, 國內銀行面臨更多嚴峻挑戰。利率市場化導致利差依然較窄，銀行無法繼續倚賴利息收入拉動營收增長；強監管下資產質量雖略有好轉，但信用風險猶存；同時監管提升了對系統性銀行的資本充足率要求，給很多仍處于重資產模式的銀行造成了巨大壓力。
麥肯錫發現，2015年，40家納入分析的銀行中有4家未能創造股東價值，2016年該數字增至13家，2017年更是達到了22家。該嚴峻形勢在本年度終于有所改觀，截至2018年上半年，僅有15家銀行未給股東創造經濟利潤。
今年的報告以2018年銀行公開的財務年報為依據，仍然選擇中國40家代表性銀行進行價值創造分析，包括6家大銀行（分別是四大國有銀行、交行和郵儲銀行，以下統稱六大行）、12家全國性股份制銀行、17家規模較大的主要城商行以及5家規模最大的農商行。由于有銀行未公布2017年年報，實際研究銀行為38家。
從四大類銀行來看，2017年六大行整體經濟利潤下降達16.8%；12家全國股份制銀行整體經濟利潤由正轉負；17家主要城商行整體經濟利潤同樣轉負，達-129億元人民幣；僅5家主要農商行同比提高5.3%，是四類銀行中整體經濟利潤唯一得到提升的一類。
從2015年到2017年，40家銀行的資產規模增長達10%，風險加權資產增長達11%；而整體收入增速僅為1.8%，稅前利潤增長為1%，經濟利潤下滑了32%，是典型的規模驅動型銀行。
銀行業價值創造面臨3大核心挑戰
國內銀行經濟利潤創造能力近年持續走低，主要源于三大挑戰：一、銀行利差收益和中間收入持續下降，收入增長整體乏力，經濟利潤缺乏增長抓手（40家銀行的凈利潤收益率由上一年度的1.88%下降至今年的1.85%）；二、大部分銀行依然依賴重資產模式驅動規模增長，有礙銀行創造經濟利潤（風險加權資產增速大幅超過資產增速，風險加權資產較上一年增長約8.6%，相應的總資產增速僅為5.6%）；三、行業監管趨嚴，金融杠桿收縮，導致資本受限，多數銀行已經無法支撐高資本的成長模式。
上述挑戰增加了銀行未來的不確定性。麥肯錫去年就提出，未來3年將是中國銀行業轉型生存的關鍵時期, 銀行亟需從規模銀行轉型為價值銀行。展望未來，挑戰或將更為嚴峻。因此，在監管環境持續趨嚴，資本受限情況下, 如何持續為股東創造價值、轉變增長模式成了麥肯錫今年的關注重點。
公司銀行貸款不同行業經濟價值差異大
與前兩年相比，2017年貸款規模進一步增長，但貸款相關的經濟利潤卻下降了2,985億元人民幣。經濟利潤下滑主要來自凈利差的縮減，主因是利率市場化。而利率市場化對于公司銀行貸款組合影響尤為嚴重，使得對公貸款業務持續惡化，凈利差連年下跌。
報告分析了40家銀行的貸款組合，價值毀滅主要來自對公貸款，經濟利潤損失高達6,441億元人民幣，由利率市場化造成凈利差逐年下跌所導致。相比之下，零售貸款經濟價值巨大：共有30家銀行的零售貸款經濟利潤為正，經濟利潤更是直接和銀行的零售貸款占比成正比。
在對公業務的20個主要行業投放中，11個行業并不創造價值，制造業和批發零售業損失最為嚴重，在2016年的報告中，麥肯錫發現有8個行業不創造價值，2017年為7個；而在另外9個經濟利潤為正的行業中，水利環境行業與租賃商務行業經濟利潤最高。
2015年以來，由于外部宏觀環境及銀行策略發生變化，銀行已普遍開展貸款結構調整，收縮部分行業的投放規模，持續轉投向零售及對公優秀行業。
銀行應積極推動四大戰略舉措來創造經濟利潤
戰略舉措一：做強零售——聚焦財富管理，推動數字化轉型。領先銀行應大力發展占用更少資本且創造更高經濟利潤的零售貸款，并通過數字化轉型實現精準營銷，最終提升銷售轉化率和零售投入回報。
戰略舉措二 ：做精對公——向輕資本轉型，做行業專長銀行。在進一步探索交易銀行、現金管理、代客、投行、托管等業務升級的同時，做行業專長銀行，深耕具體行業領域，優化資本配置。
戰略舉措三 ：資源優化——資源優化配置，成本精細化管理。推動以風險偏好為導向的資源配置，并通過精細化運營，提升成本管理能力，帶動價值創造。
戰略舉措四 ：風控先行——打造專業的降存量、控新增“防火墻”。打造專業“壞銀行”和“預警分層管理”體系分別作為“降存量”和“控新增”的抓手，有效降低風險成本，提升價值創造能力。
培育“量化分析能力、科技系統支撐能力、考核管理能力和人才團隊能力”四大關鍵能力，有利于銀行建立持續的競爭優勢，同時可助推國內銀行在快速的內外部環境變化與激烈的競爭中實現成功轉型。
關鍵能力一 ：量化分析能力。為了將價值提升轉化為對業務發展的強有力支撐，銀行需要構建組合管理（經濟利潤貢獻）分析、預警預判分析、定價分析（風險合理定價）等關鍵量化分析能力和模型建模能力。領先機構通過大數據模型、隨機森林模型等可快速準確地支撐業務發展。
關鍵能力二 ：科技系統支撐能力。為了從支持分析轉向支持業務決策和執行，銀行需要將關鍵戰略舉措通過系統化、流程化手段轉變為對一線機構和員工的有效管理，包括系統化準入、預警后排查、定期分析退出和追蹤等，實現對名單分析結果的一系列業務動作。
關鍵能力三 ：考核管理抓手。為了實現對業務的有效管控，銀行必須構建以經濟利潤為導向的考核和費用調整機制，從激勵指揮棒上有效地改變業務盲目做大、忽略經濟利潤的現狀。
關鍵能力四 ：人才團隊支撐。經濟利潤提升離不開關鍵人才團隊，包括組合分析專業小組、定價計算及提升小組、預警分析小組、逾期資產處置分析小組等關鍵專業團隊。
麥肯錫全球資深董事合伙人曲向軍表示：“向價值銀行的轉型，是不可逆轉的行業趨勢，也將是銀行優勝劣汰的‘分水嶺’。各家銀行要從自身的資源稟賦和發展戰略出發，積極推動落實價值銀行轉型實現高質量發展的四項核心舉措：大力推動零售轉型，發展行業專業化的對公業務，優化資源配置和成本管理，提升對風險的精確判斷能力。同時，如果銀行能大力發展量化分析、科技系統支撐、考核管理和人才團隊四大能力，必將能持續為股東創造可觀的經濟利潤。”
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